格隆匯2月16日丨瑞信發研報指,渣打(STAN.L)上季核心税前盈利遜於預期,而資本及股息分派則優於預期。該行提到,集團上季業績受到所持渤海銀行(9668.HK)權益3.02億美元減值的影響,調整後的基礎税前盈利低預期13%。該行認為,在更好的金融市場業績的推動下,經調整撥備前盈利高預期1%,淨利息收入(NII)則遜預期2%。該行表示,集團為其中國房地產投資組合準備了8.22億美元的撥備。高風險資產按季增長8億美元。集團又宣佈,即將開始10億美元的股票回購。最終派息為14美仙,好於預期,市場普遍預期為12美仙。該行予集團英股“跑輸大市”評級,目標價525便士。該股70.05港元,總市值2028億港元。