格隆匯2月15日丨瑞信發表研究報吿指出,藥明生物(2269.HK)發盈喜,預期去年收入按年增長48.4%至約153億元人民幣,略高於早前預期的按年增長47%。不過,期內純利料按年增長30%至約44億元人民幣,大幅低於收入增長幅度,並低過該行及市場預期的47億至48億元人民幣。非國際財務報吿準則下,去年經調整純利料按年增長47%至約50.5億元人民幣,雖然大致符合市場預期,但仍較該行預期低。 此外,瑞信認為,藥明生物毛利受壓情況將持續至今年,因為新的產能需時提升,以及海外宏觀不利因素或持續。維持對公司“跑贏大市”評級,目標價90港元。