隨着國內遊戲行業進入存量競爭時代，內容玩法“同質化”逐漸成爲賽道發展的掣肘。而打破賽道內卷的關鍵在于“題材創新”，對于深耕“國風女性向”多年的友誼時光亦是如此。
在此背景下，一款受衆度極高的大IP新遊顯然能讓審美疲勞的玩家們眼前一亮。這也是《杜拉拉升職記》上線首月穿越“春節檔”市場表現搶眼，並順利成爲女性向遊戲賽道“爆款”的重要原因。由此進一步驗證了友誼時光(06820)的研發制作功底和不斷增長的投資價值。
與此同時，2月10日國家新聞出版署下發的新一批遊戲版號中，友誼時光的《浮生憶玲珑》更是給了行業一個驚喜，其深度探案玩法、高品質美術細節及趣味甜寵劇情成爲業內近期討論焦點。
“大IP+創新題材”獲市場認可
友誼時光近年在新品的研發布局上，一直以女性玩家需求爲出發點，不斷挑戰更多的女性向細分遊戲類型，進一步擴展自身的能力邊界。《杜拉拉升職記》便是其用心打磨的重磅新品。
而此次友誼時光“大IP+都市時尚題材”的遊戲內容構建顯然獲得了市場的好評。
智通財經APP了解到，在1月12日全平台上線後，《杜拉拉升職記》迅速獲得蘋果App Store的遊戲推薦位，並在春節檔的排名持續走高，從數據上反映出玩家對一款創新題材新遊的逐漸認可。值得一提的是，由于春節在時間上具有一定延展性，因此經曆過市場充分競爭的“後春節檔”，其表現往往更能反映一款遊戲的發展後勁。
七麥數據統計顯示，2月14日，《杜拉拉升職記》的iOS暢銷遊戲榜排名最高達到48，實現在元宵節的增長檔口實現逆勢增長，並在後春節檔期不斷發力。
能在競爭激烈的春節檔站穩腳跟，《杜拉拉升職記》靠的是創新遊戲題材、紮實的遊戲內容玩法和公司強大的運營能力。
從遊戲題材來看，作爲一款大IP改編遊戲，《杜拉拉升職記》以現代都市題材切入，題材更貼近現實生活，符合當下年輕人審美，而遊戲深入構造的“職場生活都要有態度”的核心價值觀，則能引發玩家對現實職場處境的獨立思考和情感共鳴。
從遊戲玩法內容來看，友誼時光在《杜拉拉升職記》中運用了時尚聯名、網紅打卡、搶占市場、表情動捕、智能語音助手、AR拍照等新玩法新技術，幫助提升遊戲的可玩性和沉浸式體驗感。
另外，近期聊天機器人ChatGPT火遍全球，展示出人工智能(AI)等數字技術在人們現實工作生活中的影響。而在《杜拉拉升職記》中，友誼時光也引入了以智能AI語音助手爲底層技術的遊戲智慧管家小五，讓玩家更有代入感。
《杜拉拉升職記》能在春節檔後市場表現持續走高，則體現的是友誼時光強大的運營能力。例如在元宵節，《杜拉拉升職記》上線了以“光年之外，衛月再明”爲主題的玩轉元宵節日活動，遊戲內以參與每日任務、完成條件任務、參與排名挑戰等形式提供兌換獎勵和SP時裝獎勵，承接之前的“賽博新春”活動，爲玩家帶來充實的春節遊戲體驗。
新一代古風旗艦大作《浮生憶玲珑》浮出水面
2月10日國家新聞出版署下發的新一批遊戲版號中出現了一款“浮生”系列産品，根據智通財經了解，《浮生憶玲珑》便是繼《浮生爲卿歌》後，友誼時光在研的新一代古風旗艦産品，即此前在業績公告中曾披露的《代號：FS2》。
從目前公開的遊戲品質來看，該款遊戲相較《浮生爲卿歌》體量更大且在美術方面有進一步提升，畫面質量達到行業先進水平。其美術風格更偏重對中式美學“意境”的營造，渲染一種“雲山煙水”的詩意感，通過虛實相生的表現形式爲用戶呈現出“言有盡而意無窮”的含蓄內斂、詩意清新的國風視覺體驗。
在遊戲劇情方面，《浮生憶玲珑》以“探案”爲核心，通過主角實現自身價值來推進環環相扣的情節發展。遊戲中各位玩家將作爲從玲珑書院畢業的學子，爲完成與師兄的約定來到京都，遇見一個個知己好友，偵破一起起謎案，厘清江湖亂象，定天下安平。
玩法上，遊戲自由度開放度進一步提升，將擁有更高的場景交互性以深度契合該遊探案題材。區別于市面上其他古風手遊的基本玩法，《浮生憶玲珑》通過一系列的線索解密、奇遇收集、多身份解鎖等不同玩法，爲玩家構建了一個“甜寵&探案”雙核並行的開放大世界，滿足了大家輕娛、燒腦、沉浸式的遊戲體驗需求。
根據公司此前的業績發布會提及信息，《浮生憶玲珑》目前進展超預期，並順利完成首次內測，預計在今年陸續進行後續的開放測試。
長線運營和充沛儲備奠定增長基礎
實際上，友誼時光的成長確定性不僅表現在其強大的“創造市場爆款”能力，還體現在其充沛的遊戲儲備和長線運營能力。
近些年，隨着國內版號逐漸收緊，行業進入存量競爭時代，國內遊戲行業的營銷也趨向精細化和品牌化。在此背景下，例如友誼時光這類有充沛産品儲備且擁有穩定長線運營能力的優質企業，其成長確定性顯然更強。
從此次春節檔來看，除了爆款新遊《杜拉拉升職記》，友誼時光旗下另外兩款産品《淩雲諾》、《浮生爲卿歌》也在發布春節版本後，榜單排名實現穩定上升。其中，《淩雲諾》以“一載春秋，山河予卿”文化主題，打造了一場融彙新春節日與周年紀念的雙慶盛典。而《浮生爲卿歌》則開啓了以“元辰賀歲宴”爲主題的新春活動。
春節期間《浮生爲卿歌》和《淩雲諾》在iOS遊戲暢銷榜中排名依舊分別穩定在TOP100以內，表現出了極強的遊戲生命力。
在長線運營已上市産品的同時，友誼時光還在不斷進行優質內容創新，在新品的研發布局上積極探索更多女性向遊戲類型的細分領域。除本次拿到版號的《浮生憶玲珑》外，在友誼時光的新一代産品研發矩陣中，還有數款風格各異的儲備項目，如定位歐美宮廷題材的《代號：PE》、主打經典武俠策略的《代號：WX》等。
長期配置價值獲機構肯定
受到近期國內經濟與政策面的激勵，及ChatGPT等新技術的逐步落地，今年Q1季度往後，遊戲板塊景氣度有望進一步提升。市場關注的重點也將聚焦于類似友誼時光這類成長確定性更強且股價剛剛進入啓動區間的優質公司，而叁款核心産品在春節檔強勁的業績表現，及後續新品的充分儲備，也爲公司股價上漲提供了有力支撐。
根據 J.P. Morgan最新出具的研報，給予友誼時光“增持”評級，目標價爲1.8港元，較當時現價有75%的增長空間。
2月8日，友誼時光的盤中股價最高達到1.19港元，年初至今累計漲幅最高也達到24%。但其現價反映出的PS(TTM)僅有1.36倍，仍偏離3年區間的估值中樞，處在低估狀態。
而憑借強勁的研發、發行、運營一體化能力、深耕女性向市場多年的積累沉澱和逐漸成熟的IP開發優勢，友誼時光的長期配置價值已在《杜拉拉升職記》的市場表現上再次得到驗證，也有望在後續新品中得以延續。在此支撐下，友誼時光的股價未來還有明顯空間。
