智通財經APP獲悉,招商證券發布研究報告稱,首予洪九果品(06689)“強烈推薦”評級,認爲其端到端供應鏈能力穩固,長期看好成長空間及增長潛力,目標價37.63港元。公司牢牢把控原産地優質果園、全面布局分級渠道形成增長飛輪,從而構建穩固壁壘,未來行業份額及話語權提升有望持續驅動收入及盈利增長,該行看好高端進口鮮果産業成長空間及洪九長期增長潛力。
該行指出,進口鮮果市場快速擴張,未來分銷市場格局集中化爲趨勢。中國鮮果市場穩健增長,進口水果增速更爲迅猛,2017至2021年進口鮮果零售額複合年均增長率達 22.6%。長期來看行業高檔進口水果受消費升級驅動量價齊升,未來增長潛力大。目前行業存在價值鏈冗長、高損耗低效率的痛點,預計未來擁有鮮果供應鏈端到端整合能力及自有品牌的公司將受益,行業格局將趨于集中。