智通財經APP獲悉,華泰證券發布了覆蓋小米集團-W(01810)的研究報告,認同其注重手機毛利率和着重投資汽車業務的新戰略。該行預計,公司非汽車業務淨利2023年成長60%,公司汽車有望24年上半年量産,25年銷量或有希望接近10萬台,將目標價上調至20港元,維持“買入”評級。
投資者日上,小米表示2023年全球手機出貨量或同比下滑5%,並強調公司將在市占率與盈利能力之間保持平衡,而不是持續之前追求出貨量的戰略。華泰證券認爲這將提升公司在艱難市場中的盈利能力。
在汽車業務方面,小米管理層在投資者日上表示,2023年或將在汽車業務上投入75-80億人民幣(22年30億人民幣),並計劃24年上半年量産第一輛車型。投資者日上,小米表示將利用:1.全國線下銷售網絡(超過1萬家店鋪);2.消費電子生産能力;3.互聯網服務業務平台來支持汽車業務。華泰證券認爲小米25年汽車銷量有望接近10萬台(小鵬、蔚來22年銷量均爲12萬台)。