智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中芯國際(00981)“中性”評級,將2023-24財年每股盈利預測由0.71/0.94元下調至0.42/0.51元,目標價由18港元上調至19港元,已進入周期性底部,處于曆史區間低端。公司股價受限于被列入“實體清單”和較低盈利能力影響。
該行指出,公司去年第四季銷售疲軟,但利潤率保持不變。今年首季及全年指引偏軟,與産業鏈一致。首季銷售額指引爲按季下降10%至12%,預計隨着庫存減少,次季和下半年將有所回升,從而令今年銷售額同比下降10%至66億美元,低過于之前預測的69億美元,毛利率或保持在21%至22%。