智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持理想汽車-W(02015)“跑贏行業”評級,2023年盈利預測不變,首次引入2024年130.5億元盈測,目標價120港元,較當前股價存在23.2%的上行空間。公司于2月8日召開新品發布會,會上發布L7Air/Pro/Max以及L8Air四款車型。該行認爲,理想L7延續了其對于家庭用戶需求的洞察。
報告提到,公司在智能駕駛算法領域能力持續迭代、自研視覺及加速度傳感器融合算法之外,還聯合清華和MIT提出混合式BEV算法框架,性能表現處于行業領先水平。數據上看,目前智能駕駛總裏程超5.1億公裏。進入到更複雜的城市路況,理想計劃基于HDMapNet的實時道路結構認知算法,使車輛可以像人一樣基于周圍的環境實時感知和決策,擺脫對于高精度地圖的過度依賴,該行預計其有望將城市NOA能力快速拓展,節奏上來看,計劃4Q23在搭載理想ADMax的車型上開放城市NOA的早鳥用戶內測。
該行認爲,理想汽車從大單品到多點開花,從1到10路徑日漸清晰。理想從過往的理想ONE一款熱銷車型,到目前L9/8多款車型均達到月銷過萬表現,該行認爲産品矩陣的逐步拓寬,有望帶動公司産銷水平持續提升。往前看,伴隨4Q23公司開始正式推送城市NOA功能,以及純電車型和後續L6/5等20-30萬元價格帶的車型實現量産上市,市場對其在智駕和純電布局等擔憂有望持續改善,並帶動估值水平提升。