智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持百勝中國(09987)“買入”評級,但將2023-24年預測每股盈利下調1%至5%。認爲其系統在中國餐飲業首屈一指,並認爲這是最大的競爭優勢,同時因應能見度改善,估值相應上調,目標價由490.8港元上調至530.7港元。
報告中稱,公司2022年第四季調整後營業利潤爲4000萬美元,銷售額同比下降4%,餐廳利潤率同比提高2.9個百分點至10.4%。管理層對2023年的複蘇趨勢持謹慎樂觀態度,預計複蘇將繼續需要時間。農曆新年期間的趨勢令人鼓舞,整體同店銷售增長達到中等個位數水平;對2023年目標是開設1100-1300個銷售點,預計資本支出爲7-9億美元。