智通財經APP獲悉,興業證券發布研究報告稱,維持創科實業(00669)“增持”評級,預計2022-24年營業收入將達到143.6/158.7/178.9億美元;淨利潤分別達12/13.4/16億美元,目標價140港元。公司MILWAUKEE系列産品已做到無繩PRO領域市占率第1名,將持續受益于産品矩陣擴大帶來的平台領先優勢,並將成爲2022-23年驅動成長主要因素,收入占比預將從22H1的58%持續提升至22H2的65%。
展望2023年,公司渠道庫存優化帶動DIY需求回暖,Pro穩健增長:該行預計創科將在2023年實現總收入10.5%同比增長,毛利率實現50個基點同比提升。其中2023年MILWAUKEE全年預計維持中雙位數增速,RYOBI預計維持中單位數增速,主要將得益于渠道庫存持續優化,家得寶22Q3期末庫存周轉率爲4.3,2021年同期爲5.4,在供應鏈終中斷情況好轉及主動去庫存後,有望拉動DIY電動工具及家電銷售,同時消費者信心回暖也將帶來正面刺激。