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大行評級 | 大和:北京首都機場受惠於旅遊復甦,升級至優於大市

發布 2023-2-7 下午11:32
© Reuters.  大行評級 | 大和:北京首都機場受惠於旅遊復甦,升級至優於大市

格隆匯2月7日丨大和發研報指,隨着客運量恢復和國際旅客增多,北京首都機場股份(0694.HK)很可能成為國際旅遊復甦的主要受益者。考慮到公司在免税合約談判中處於上風,而且近期股價回落提供了更好的入市點,遂將北京首都機場的評級由“持有”上調至“優於大市”,但維持目標價6.4港元。大和估計,北京首都機場或會削減現有免税合約的一些好處,以換取未來增長商機。由於大和對旅遊需求復甦相對更樂觀,故此即使市場普遍預期首都機場將錄淨虧損,大和仍預計公司今年可實現淨利潤。大和指,首都機場未來的風險包括:收入分成大幅削減、市中心免税市場的潛在開放可能會蠶食機場免税店的份額,以及機場業主商業模式的長期議價能力減弱。該股現報5.74港元,總市值263億港元。

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