智通財經APP獲悉,晨星亞洲股票研究總監陳麗子認爲,中國消費反彈屬現時熱門投資主題,部分中國非必需消費品公司現價存折讓空間,該行的首選阿裏巴巴 (09988) 及百勝中國 (09987) 。陳麗子表示,晨星偏好周期性消費股、科技股、以及處于有利位置的銀行和中國房地産公司的投資機會。至于最近股價“高歌猛進”的旅遊股,陳麗子提醒,中國重新開放的利好消息已很大程度反映在旅遊股的價格上。
中國貨幣政策較獨立 看好中國股市的表現
亞洲股市自去年11月大幅反彈,陳麗子提到,部分股票在1月已反彈至去年同期水平,但投資機會仍然存在,原因是亞洲股票估值偏低,較該行預計低19%,當中尤其看好中國股市的表現。
陳麗子進一步解釋,市場預期聯儲局維持高利率,而中國貨幣政策較自主獨立,對美國加息利率的敏感度較低,有利中國股票。不過,晨星也樂觀地認爲美聯儲將在2023年底之前改變利率方向。
1月份澳門博彩業複蘇趨勢穩健
另外,博彩股方面,晨星高級股票分析員宋曉偉指,1月份澳門博彩業博彩毛收入(GGR)按年大幅增長82.5% 至116億澳門元,澳門博彩業複蘇趨勢穩健。其預計,今年日均GGR將恢複至2019年的50%,即1.45億澳門元,略高于澳門政府估計的1.3億澳門元,而2024年GGR有望恢複至2019年的90%。
不過宋曉偉提醒,博彩股仍存兩個風險:1)VIP業務受稅收傳聞影響及現金流壓力,2)預計行業仍面對現金流壓力。
最壞情況已過,預計內房未來兩年利潤會緩慢複蘇
晨星表示,內房行業買入機會最多,但預計股價波幅較大,預計內房未來兩年利潤會緩慢複蘇。宋曉偉形容,內房“最壞情況已過”,市場重建信心尚需時間,毛利率可能會持續受壓至2024年。
另外,晨星預計香港商業地産業務將受惠內地和香港通關,首選太古地産 (01972) 及中國海外發展 (00688) 。