格隆匯2月6日丨瑞信發表研報，預料小米(1810.HK)業績將於去年第四季見底，收入料按年跌25%至6450億元人幣，經調整淨利潤按年跌71%至13億人幣，均較市場預期低，毛利率料按年跌0.2個百分點至16.9%。該行維持對小米2022-24年的盈利預測大致不變，但考慮到盈利能力將改善，將小米目標價由11.5港元上調約48%至17港元，評級維持“優於大市”。
報吿指，小米上季手機出貨量將按年增26%至3320萬部，於全球市場佔有率為11.1%；平均售價按季提升惟較去年同季有所下跌，而由於外匯匯價、庫存和延長保養期成本，季度毛利率料跌8%。
報吿下調小米2022、2023、2024年的手機出貨量預測分別至1.53億、1.47億和1.54億部，以平衡出價和盈利；而受產品組合改善、成本控制和對外匯和疫情等外部因素的支出下降所帶動，預期今年經調整每股盈利將按年增61%。
