智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,維持華潤置地(01109)“買入”評級,預計2023-24年業績達到雙位數增長,住宅銷售會在市場情緒恢複等因素下恢複增長,且租金減免影響也會在2023-24年消除。基于50%資産淨值折價率,目標價上調1%至45.1港元,建議投資者在回調時加倉。
該行預計,公司核心淨利潤2022/21年增長持平,2023年達11%以上,2024年達17%。2022年開發業務收入10%增長與毛利率的下降抵消,且租金收入受到疫情期間租金減免影響,故預計2022年收入增長與2021年持平。2022年住宅銷售僅下降5%,是頭部房企中表現第二好的。穩定的銷售業績歸功于公司有85%的土儲在一二線城市,其需求相對穩定。公司2022年新開業12家商場,板塊收入受到租金減免影響約24.9億,預計2023年租金收⼊可增長43%至250億。目前累計公司全國開業商場有66家,估算可以在25年完成100家新開業目標。