FX168財經報社(北美)訊 週五(2月3日)，隨着阿達尼集團(Adani Group)危機惡化，金融危機蔓延的擔憂在印度蔓延，評級機構穆迪(Moody’s)警告稱，該集團可能難以籌集資金，標準普爾(S&P)下調了該集團兩項業務的前景。
印度國會參衆兩院週五出現混亂局面，部分議員要求對印度億萬富翁阿達尼(Gautam Adani)旗下公司的股價大幅下挫進行調查。
這場危機是由知名做空機構興登堡研究公司(Hindenburg Research)上週發佈的一份報告引發的。這家總部位於美國的做空機構在報告中指責阿達尼集團操縱股票和債務不可持續。
印度最大的企業集團之一阿達尼集團否認了這些批評，並在詳細的反駁中否認有不當行爲，但這未能阻止其股價的持續下跌。
兩名政府官員對路透表示，印度企業事務部已開始對阿達尼集團的財務報表和多年來提交的其他監管文件進行初步審查，這是危機擴大的最新跡象。
儘管阿達尼公司的股價在週五早些時候大幅下跌後有所回升，但自興登堡於1月24日發佈報告以來，這七家上市公司的市值仍損失了約一半，總計超過1000億美元。#亞洲首富Adani遭遇空頭狙擊#
穆迪警告稱，股價暴跌可能打擊阿達尼集團的融資能力，不過同爲信用評級機構的惠譽(Fitch)認爲其評級不會立即受到影響。
“這些不利的發展可能會降低該集團在未來1-2年內籌集資金以承擔資本支出或爲到期債務再融資的能力。我們認識到，部分資本支出是可延期的，”穆迪表示。
對於阿達尼來說，這場危機是他一生中最大的聲譽和商業挑戰，他的公司正在努力緩解投資者的擔憂。
由於擔心動盪可能蔓延至更廣泛的金融體系，一些印度政界人士呼籲進行更廣泛的調查，消息人士對路透表示，印度央行已要求銀行提供對該集團的敞口細節。
“對危機蔓延的擔憂正在擴大，但仍僅限於銀行業，”新加坡盛寶銀行市場策略師Charu Chanana週五表示。
印度儲備銀行表示，該國的銀行體系保持彈性和穩定。印度國家銀行表示，它並不擔心對阿達尼集團的風險敞口，但對其項目的進一步融資將“根據其本身的價值進行評估”。
Adani Enterprises的股價週五收盤上漲1.4%，此前該公司股價下跌35%，至2021年3月以來的最低水平。這一低點使其自上週以來的虧損達到近336億美元，跌幅達70%。
（圖源：路透社）
阿達尼Total Gas股價下跌5%，該公司是與法國Total能源的合資企業，該公司表示其對阿達尼公司的敞口有限。
Adani Ports and Special Economic Zone上漲8%，而Adani Transmission和Adani Green Energy均下跌10%。
（圖源：路透社）
標普表示:“存在一種風險，即投資者對該集團治理和披露情況的擔憂，超過了我們目前在評級中所考慮的因素。”標普將Adani Ports和Adani Electricity的展望從穩定下調至負面。
印度資產剝離部長Tuhin Kanta Pandey表示，國有的人壽保險公司(LIC)的股東和客戶不應擔心其在阿達尼集團的風險敞口。
LIC在旗艦Adani Enterprises持有4.23%的股份，其他投資包括在Adani Ports持有9.14%的股份。
現年60歲的阿達尼近年來與外國巨頭建立了合作關係，並吸引了外國巨頭的投資，他在從港口到電力等行業尋求全球擴張。
印度股市和金融危機意味着，外國投資者正在減持印度股票。許多外國投資者認爲印度股市估值過高，因此本已減持印度股票。
“有一個例子，不管它在全球範圍內被討論得有多熱烈……並不能說明印度金融市場管理得有多好，”當被問及市場疲軟時，印度財政部長Nirmala Sitharaman告訴Network18。
阿達尼澄清致富與莫迪無關
批評人士說，阿達尼與印度總理莫迪同樣出身古茶拉底省(Gujarat)，兩人關係匪淺，阿達尼因此獲得不少做生意的機會，也避開監督。
對此，阿達尼迴應道：“這些指控毫無根據。”他表示，與莫迪是同鄉，讓他成爲“容易受攻擊的目標”。
他堅稱：“事實上，我事業成功不是因爲任何一位領導人。”
曾在福布斯(Forbes)全球富豪榜中排名第3的阿達尼，在財富暴跌數百億美元后，已被甩出20名之外。
阿達尼企業前20大股東名單曝光
在興登堡研究公司發表了一份廣泛的批評報告後，Adani Enterprises在過去一週大幅下挫。據報道，一些大型國際公司在該公司有敞口。
在該集團衆多上市公司中，Adani Enterprises的損失最大，從1月24日報告發布到週四收盤，其市值損失超過60%，超過300億美元。
阿達尼擁有Adani Enterprises 64%的股份，其中 Adani SB Family持有55.27%的股份，而8.73%的股份由Adani Tradeline Pvt Ltd持有，阿達尼及其兄弟Rajesh Adani是該公司的控股董事。
（數據來源:FactSet，截至UTC時間2月3日1030）
第三大股東是印度國有的印度人壽保險公司(LIC)，持股4.02%。週五，印度議會兩院上午的會議被休會，反對派領導人呼籲對針對阿達尼的指控進行調查。阿達尼是印度總理莫迪的親密助手。
據報道，印度議會事務部長Pralhad Joshi週五告訴記者們，政府“與阿達尼的事情無關”。
阿達尼企業的前20大股東名單中還包括兩家華爾街最知名的公司：先鋒集團(Vanguard)持有0.75%的股份，貝萊德基金顧問公司(BlackRock Fund Advisors)持有0.57%的股份，貝萊德顧問公司(BlackRock Advisors)持有0.57%的股份，BlackRock Advisors (U.K.) Ltd持有0.17%的股份。
所有權數據顯示，Elara Capital目前持有阿達尼企業1.7%的股份，在2022年2月之前一直是最大的機構股東。
興登堡指控Elara位於毛里求斯的基金參與了一項操縱阿達尼集團旗下公司股價的計劃，並隱瞞阿達尼家族的持股規模。FactSet的數據顯示，此後Elara已處置了其持有的該公司72%的股份。
據《公司之家》報道，英國前首相約翰遜的弟弟喬·約翰遜週三辭去了Elara公司董事一職。
Elara Capital和Johnson沒有立即迴應媒體的置評請求。
據報道，全球至少有200家金融機構對Adani Group 80億美元的美元債券有風險敞口。文件顯示，全球最大資產管理公司貝萊德持有這家集團約1.04億美元的美元債，規模在這些金融機構中居於前列。
此外，總部位於新澤西州的Lord Abbett & Co.和總部位於紐約的Teachers Insurance & Annuity Association of America也在Adani Group美元債的最大持有人之列，前者敞口超過1.01億美元，後者達7700萬美元。
阿達尼遭遇做空事件的時間線
逼空事件還未走到終局，阿達尼正在試圖力挽狂瀾，全球的金融市場參與者也還在觀察風向。瑞信和花旗採取謹慎態度，高盛和摩根大通則認爲阿達尼集團的部分資產仍具實力，相關債券有投資價值。以下阿達尼遭遇做空事件發展的時間線：
2022年11月25日
阿達尼集團下屬旗艦公司Adani Enterprises董事會批淮增發約25億美元股票的計劃。
1月18日
Adani Enterprises股票增發交易的價格區間定爲每股3112-3276盧比。
1月25日
美國做空機構興登堡出具報告，指稱印度富豪阿達尼旗下公司存在市場操縱和會計欺詐行爲，阿達尼集團股票應聲下跌。
1月26日
阿達尼集團稱做空報告是“惡意中傷”，是“外國實體故意且不計後果地企圖誤導投資者和公衆，破壞阿達尼集團及其領導人的商譽和名聲”。
1月29日
週日晚間阿達尼發佈了一份長達413頁的文件，反駁興登堡的說法，稱這家做空機構“證券欺詐”，並將這起事件視爲對印度的攻擊。
1月30日
興登堡表示，阿達尼對該機構做空報告給出的迴應中，未能具體回答提出的88個問題中的62個。投資者疑慮不減，阿達尼旗下公司股票跌勢加深，一些美元債券跌至新低。連續數個交易日的拋售抹去該集團約720億美元的市值。
週一稍晚，阿聯酋王室家族一位重要成員控制的International Holding Co. (IHC)宣佈，將出資約4億美元認購阿達尼集團麾下旗艦公司Adani Enterprises增發的股票。印度主要反對派質疑證券監管機構對阿達尼的調查。
1月31日：Adani Enterprises股票增發認購截止日
受IHC表態影響，阿達尼集團下屬公司的美元債一度反彈，不過多數公司的股票跌勢依舊，Adani Enterprises股票則上漲。事件持續發酵，市場參與者在關注雙方角力之際，也紛紛表態。
瑞銀CEO：不擔心該行對阿達尼集團的風險敞口；
富時羅素：阿達尼集團相關公司仍符合其指數成分股的標準；
新加坡食品巨頭豐益國際：將繼續支持該公司與阿達尼集團的合資企業，稱興登堡的做空報告未涉及雙方的合資企業；
維權投資者組織SumOfUs要求債券投資者停止爲阿達尼集團提供資金。
阿達尼在彭博億萬富豪指數的排名從第四位跌落至第11位，個人財富在短短三個交易日縮水340億美元，印度跌出全球五大股票市場之列。
阿達尼集團向貸方質押更多港口子公司Adani Ports & Special Economic Zone的股份。
2月1日
最終數據顯示，阿達尼麾下Adani Enterprises規模25億美元的股票增發，整體認購率達到約100%。知情人士透露，至少兩個印度最大的商業家族參與了Adani Enterprises的股票發行，向阿達尼伸出援手。
瑞信集團停止接受阿達尼旗下公司的債券作爲其私人銀行客戶保證金貸款的抵押品。根據彭博數據，全球基金週五和週一從印度股市淨撤資14.5億美元，創出去年6月17日以來最大兩日拋售規模。阿達尼旗下公司股票市值蒸發930億美元，旗艦公司Adani Enterprises股價一度下跌34.7%。阿達尼失去亞洲首富位置，被同胞穆克什·安巴尼取代。
2月2日
Adani Enterprises取消了2000億盧比（約合24億美元）的股票發行交易。交易取消後，阿達尼旗下公司債券暴跌至不良水平，旗下10支股票均告下跌，市值蒸發超過1000億美元。阿達尼表示將在市場企穩後重新評估資本市場策略。
花旗集團財富管理部門暫停接受阿達尼證券作爲保證金貸款的抵押品；印度央行據稱詢問銀行對阿達尼的風險敞口詳情；印度反對黨要求辯論阿達尼事件，請求遭拒後議會在混亂中被迫休會；澳大利亞監管機構確認將評估針對阿達尼的做空報告。
2月3日
阿達尼據稱在磋商提前償還以股票作爲質押的貸款以提振信心。高盛和摩根大通向一些客戶表示，阿達尼旗下部分債券有投資價值。