格隆匯2月3日丨廣發證券發研報指，根據公司控股公司綠城中國營運公吿顯示，公司22年代建簽約額875億元，同比增長3.8%，代建項目簽約均價14906元/平米，同比增長9.45%，簽約表現強於百強表現。季度表現上，公司前三季度簽約金額降速開始收窄，四季度轉正，並取得超40%的增幅。此外，22年公司新簽約代建項目總建面2823萬方，同比增長23.9%；新拓代建項目預估費為86.1億元，同比增長21.1%。
廣發證券表示，公司在代建市場有份額優勢，業務特徵輕資產現金牛；預計綠城管理控股在22-24年歸母淨利潤為7.36 億元/9.56億元/12.43億元，同比增速為+30.2%/+30.0%/+30.0%，給予2023年15倍PE估值，對應上調每股合理價值至8.22港元/股(匯率0.86)，維持“買入”評級。