智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持綠城管理控股(09979)“跑贏行業”評級,認爲股價短期或有相對較好表現,目標價上調16%至8.7港元。該行重申其推薦邏輯,在代建需求持續擴張背景下有望持續受益,並兌現2-3年維度穩健增長及高額派息。
該行認爲,公司有望繼續兌現穩健成長。1)低基數隱含長期發展空間:認爲公司當前銷售市占率的基數依然較低,2022年綠城管理銷售金額875億元,銷售金額口徑的市占率爲0.7%;2)豐厚在手訂單鎖定近叁年業績增長:截至2021年末在手訂單108億元(簽約口徑約150億元),對應2021年收入22.4億元(該行預計公司2022-24年淨利潤複合年化增長27%);3)管理層與投資人利益一致保障公司持續發展:上市以來公司CEO李軍先生多次增持股份彰顯信心,也落地兩期股份獎勵計劃,截至目前李軍持股公司股份1.05%、其中65%爲二級市場購入。