智通財經APP獲悉,摩根士丹利表示,由于賽富時(CRM.US)最近的重組和激進投資者的參與可能會提振其財務業績,該公司有可能在未來幾年將每股收益增長20%或更多。該行分析師Keith Weiss對該股給予“增持”評級,並指出這些新變化引發了新的投資者辯論,這些辯論不太關注短期,而更關注更精簡的公司可能是什麽樣子。
Weiss在給客戶的一份報告中寫道:“考慮到賽富時在大型企業前台的強大競爭定位,我們認爲Salesforce至少有恢複市場增長的潛力,我們估計2023 - 2027財年的複合年增長率爲13%,且將非GAAP營業利潤率很好地提高到30%以上,以及回歸到更接近大盤股軟件板塊平均水平的市盈率。”
此外,Weiss指出,由首席執行官Marc Benioff領導的公司管理層越來越關注盈利能力,盡管這可能具有挑戰性,但仍有“提高效率的重大機會”,理由是潛在的銷售增長、過度的房地産以及收購的進一步整合。
Weiss還指出,最近包括ValueAct、Starboard和Elliott Management在內的激進投資者的參與,有助于公司更好地實現其內在價值。
Weiss補充道:“隨着賽富時進入下一個篇章,其典型特征是收入(複合年增長率)恢複到10%-15%左右,並持續擴大營業利潤率,推動每股收益持續增長20%以上,我們看到了一個有吸引力的風險/回報組合,這可能會引起越來越多投資者的興趣。”
值得一提的是,上周五,賽富時宣布任命叁位新的獨立董事進入公司董事會,這叁位新的獨立董事分別是Carnival Corporation & plc前總裁兼首席執行官Arnold Donald、萬事達卡首席財務官Sachin Mehra、ValueAct Capital的首席執行官兼首席投資官Mason Morfit。新的任命將于2023年3月1日生效。