智通財經APP獲悉，招銀國際發布研究報告稱，維持廣汽集團(02238)“買入”評級，認爲其估值具有吸引力，是不錯的防禦選擇，目標價8港元。
報告中稱，集團4Q22總銷量同比下滑6%，該行估計其淨利潤可能同比下滑21%至16億元。雖然去年四季度埃安的銷量環比有所增長，但考慮到電池成本上升，預計毛利率可能環比持平。影響集團4Q22盈利的主因或爲投資收益減少，該行預計4Q22廣汽來自于合聯營企業的投資收益或同比下滑13%，主因廣汽本田銷量同比下滑27%，以及廣汽豐田在去年下半年提高給經銷方返利。
展望2023年，該行預測廣汽埃安的批發銷量將同比增長18%至32萬台，雖然埃安2022年的批發銷量增長超125%，成爲中國市場第四大熱銷品牌，但是該行估算其渠道庫存也增加約5.7萬台，深度超2個月。此外，該行預計2023年集團毛利率有望同比改善2.1個百分點，主要得益于埃安銷量的提升和潛在電池成本的下降。同時預測集團2023年淨利潤可能同比下滑5%至92億元。