內地國產Tesla宣佈減零售價，為三個月內第二次，消息對電動車同業造成大打擊，然而屬於Tesla產業鏈的贛鋒鋰業（1772.HK）及敏實（0425.HK）卻是好消息。
內地乘聯會公布12月數據顯示，Tesla（特斯拉）全月只交付5.6萬輛電動車，按年跌21%，按月大減44%，創下5個月以來最低水平。不過，Tesla再度將中國產的Tesla Model 3及Model Y減價13%及10%，且是近3個月兩度減價，累計減幅超過18%。
事實上，Tesla在日本及新加坡均有減零售，原因是為去庫存，然而內地減價的同時，Tesla交付期亦由一至四星期，延長到二至五星期，反映國內庫存並不多，而且12月結束電動車稅務優惠，Tesla減價可維持競爭力，故相信減價能帶動Tesla產業鏈上零部件需求上升。
贛鋒鋰業為Tesla供應鋰產品至少到2024年
2021年11月贛鋒鋰業與Tesla簽定產品供應合約，於2022年至2024年間向Tesla供應電池級氫氧化鋰產品，最終實際採購數量及銷售金額以Tesla發出的採購定單為準，故隨著減價刺激銷量上升，贛鋒鋰業所得訂單量亦可望上升。
贛鋒鋰業首三季營業額按年上升近3倍至276億元（人民幣.下同），股東應佔溢利按年大升5倍，彭博綜合券商預測2022年贛鋒鋰業每股盈利將上升3倍至10.56元，創下新高，不過當前市場預期，贛鋒鋰業每股盈利將在2023年回落12.7%，並在2024年進一步回落多5%，要到2025年才會再錄得增長，且按年可多賺53%。
鋰價回落可能是每股盈利倒退的關鍵，但若以2021年盈利為基礎，2023年及2024年的預測每股盈利均較之高逾2倍，而且若Tesla降價帶動銷量回升，未來盈利前景其實不淡。
敏實與Tesla敏感度上升
敏實集團從事研發和產售汽車零部件和工裝模具，開拓多彩飾條、黏膠柱板、無框門密封條等產品，2020年打入北美Tesla供應商體系及獲得Model Y的鋁飾條份額。
值得留意，敏實2022年4月宣佈與深圳上市的三花智控成立合資公司，並在波蘭開設廠房，主要開發、製造及銷售用於新能源車電池用水冷板產品。由於三花智控早於Model X及Model S年代已進入Tesla供應鏈，新合資廠房位於波蘭接近Tesla德國的新廠房，因此可憧憬該新產品的潛在買家包括Tesla，公司增添Tesla概念。
敏實截至6月少賺27%至6.6億元，然而彭博綜合券商預測，公司2022年多賺2.5%，這每股盈利按年增長3.7%，反映下半年表現強勁，而2023年預測每股多賺3成。由於敏實為多家車企供應零部件，相信敏實除受惠Tesla銷量可能回升外，亦與市場看好內地整體汽車市場增長有關，2024年及2025年每股盈利可按年再升22%及4%。
作者：Carlos Hie
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