智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,重申中聯重科(01157)“買入”評級,目標價5.24港元。該行相信透過將中聯高機注入深圳路暢科技(002813.SZ)的分拆,將有助中聯重科釋放其高機(AWP)業務的潛在價值。
該行預計,2022年公司AWP業務收入達到50億元人民幣。由于目前中聯重科的主要競爭對手浙江鼎力(603338.SH)(純AWP制造商)在A股市場的交易價格對應約4倍2022年P/S,假設中聯重科能夠以3-4倍2022年P/S的價格分拆中聯高機,估值將達到200億元人民幣。交易完成後,路暢將成爲中國AWP市場的主要參與者,該行相信路暢將享有更高的估值,同時有助于降低未來産能擴張的資金成本。