高盛發表報吿指,招商銀行(3968.HK)去年盈利符預期,去年撥備前利潤和淨利潤分別為2,220億人民幣(下同)和1,340億元,而高盛原預測為2,280億和1,340億。這意味着招行去年下半年撥備前利潤和淨利潤分別為970億和680億元,而高盛原預測為1,020億和640億元。
該行認為招行盈利表現與最近估計下調一致,反映利率下降導致的淨利潤率疲軟,以及開發商信貸風險可能減少導致的信貸成本降低。
該行預計,招行除了信用卡推動的零售銀行業務增長外,淨息差的持續反彈可能會推動收入增長。維持對招商銀行“買入”評級,目標價43.57港元。