智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持招商銀行(03968)“買入”評級,目標價54.8港元。公司公布2022財年初步業績表現,稅後淨利潤爲1380億元(同比+15.1%),優于市場預期的12.8%增長;去年第四季稅後淨利潤達311億元,由2021年首九個月同比增14.2%,加快至去年第四季增18.2%。
該行指出,由于招行收入增長由去年首九個月同比增5.3%放緩至同比增0.1%,故公司盈利增長加速主要是釋放其撥備和季內稅率成效較低;收入上升走勢疲軟,主要是非利息收入同比跌10.2%,並因去年第四季債券收益率上升或手續費收入仍然疲軟。