智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,將招商局港口(00144)評級由“買入”降至“中性”,由于2023年集裝箱航運利潤貢獻或同比下降79%,及房地産開發利潤貢獻可能減弱,預計市場對2023年盈利預測或被大幅下調,目標價由16港元下調至12.8港元。另基于疲弱的2023年全球貿易前景以及該行預計今年不會上調港口收費,對公司看法更趨審慎。從長遠來看,對收費上調的潛力仍然充滿信心。
該行預計,集團2023年集裝箱吞吐量將同比下降4%,其中,中國港口同比下降3%,海外港口同比下降5%。在珠江叁角洲,該行預計集團將從和記港口信托(HPH Trust)的中國香港和鹽田碼頭奪取市場份額,因爲集團專注于亞洲區內貿易,而後者偏向對美國或歐盟貿易。盡管該行認爲2023年收費上調的可能性很小,但由于集團在中國上海和深圳西部的戰略布局,以及中國的港口收費遠低于全球平均水平,對長期收費上調維持信心。