智通財經APP獲悉，廣發證券發布研究報告稱，維持海信家電(00921)“增持”評級，合理價值10.58港元。公司家電主業穩紮穩打，外延並購打開成長空間。近年來先後收購古洛尼、約克多聯機中國區業務、日本叁電及並表海信日立，已初步實現傳統白電+中央空調+新能源車熱管理叁大業務布局，其中優勢家電主業穩紮穩打作爲基本盤，汽車熱管理業務則有望實現第二增長曲線。
報告中稱，分業務看，家空&冰洗：內銷方面，家空聚焦新風産品，冰洗持續推進高端化、差異化。外銷方面，加碼體育營銷提升品牌知名度，外延並購成效顯著。總體來看，短期需求存在波動且盈利承壓，但外部壓力已邊際減弱，叁季報盈利修複彈性已有顯現，長期預計保持穩健增長。中央空調：行業有望保持較好增長。海信日立龍頭地位穩固，營收增速優于行業且盈利能力較強，爲公司主要利潤來源。汽車熱管理：新能源車熱管理市場空間廣闊，2025年全球市場規模將突破千億。公司2021年收購汽車壓縮機龍頭日本叁電，布局新能源車熱管理。短期雖然經營承壓，但考慮行業發展前景及海信協同整合效應，有望困境反轉並提供增長動能。