智通財經APP獲悉,招商證券(香港)發布研究報告稱,維持理想汽車-W(02015)“增持”評級,列爲新勢力板塊首推股,認爲市場過度擔憂行業競爭,但其經營效率及産品差異化能力或優于市場預期,目標價128港元。公司12月銷量創新高,L9/L8均破萬,克服疫情擾動,交付保持高效率。另L7在2月發布,産品差異化明顯,延伸L8客戶群並吃進傳統豪華車份額。
報告中稱,公司L7上市後將形成L9/L8/L7大六座、六座、大五座家庭SUV全面覆蓋。該行認爲理想根據座位與價格帶兩大核心要素做區分,准確抓住市場的痛點,能有效地差異化定義高端家用SUV市場。從L8上市後,L9轉單L8的極低比例,能看出公司差異化策略的有效性。
對于L7,該行認爲公司將准確聚焦一胎家用高端增程SUV市場,與L9、L8的二胎家用市場有明顯區隔。L7五座相對六座的乘坐空間更優越,尤其是第二排的縱向和橫向空間,獨創了“一鍵二排皇後座椅”。預計L7一方面間接延伸L8未能觸達的細分市場,還可以更深入吃進30萬元人民幣左右傳統燃油車豪華車SUV市場份額。