智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,首予翰森制藥(03692)“買入”評級,預期2022-24年每股盈利複合年增長率爲14.5%,股本回報率增長50個基點,主要是受獲批新藥銷售增長的推動,目標價18.1港元。
該行表示,公司是一間創新驅動的制藥公司,在腫瘤、抗感染、中樞神經系統(CNS)疾病和代謝疾病等治療領域建立了強大的影響力,認爲集團有6種新藥獲批,58種候選新藥,有望抓住創新療法的市場機遇。
該行預計,集團總收入將從2021年的99億元人民幣,增加到2026年的156億元人民幣,複合年增長率爲9.4%,主要受新藥收入強勁增長的推動。該行估計,其新藥收入將從2021年的42億元人民幣,提升至2026年達到130億元人民幣,貢獻率從42.3%擴大到83.2%。對于仿制藥,預計國家藥品集中采購(GPO)的下行風險可控,預期仿制藥收入在2026年後維持于約26億元人民幣。