智通財經APP獲悉,國盛證券發布研究報告稱,維持滔搏(06110)“買入”評級,作爲運動鞋服下遊渠道龍頭公司,終端門店結構持續優化,數字化轉型帶動零售效率提升,高效的會員運營持續鞏固用戶粘性,調整盈利預測,預計FY2023-25歸母淨利潤爲21.13/25.49/29.23億元。公司FY2023Q3全渠道銷售額(零售流水以及批發發貨金額,含稅)下滑10%-20%高段。
該行表示,公司上半財年營收/業績同比-15%/-20%,短期來看終端銷售或仍處于波動態勢,綜合判斷後全財年預計公司營收下滑10%左右,利潤率基本保持穩定。長期來看該行認爲消費複蘇是行業趨勢,公司全域化運營能力卓越,庫存管理高效,同時持續探索和深化同品牌夥伴的合作關系與合作形式,長期來看該行認爲公司經營穩定性將持續提升。