智通財經APP獲悉,中泰國際發布研究報告稱,維持騰訊控股(00700)“買入”評級,目標價上調至429港元,潛在升幅達32%。該行認爲更多遊戲獲得版號、海外發行取得成績、廣告行業擾動逐步消退、視頻號變現能力增強、商業支付恢複高增長及降本增效取得成效等利好因素將支持公司業績逐步改善,盡管疫情仍是短期擾動因素,但業績將隨着後疫情時代經濟複蘇于明年恢複快速增長。另認爲前期對估值造成較大影響的政策因素已逐漸消退。
報告中稱,公司3Q22網絡廣告收入同比下降5%至215億元,降幅收窄,環比有較大改善,主要由于遊戲、電子商務及快速消費品行業需求改善,以及源自21年的若幹行業特有不利因素逐漸消退。視頻號信息流廣告需求強勁,有助于市占率提升,預期4Q22收入可超10億元。除視頻號外的微信廣告收入實現同比增長,其中小程序廣告收入增長迅速。考慮到廣告行業環境改善及微信生態逐步完善可提升公司市場競爭力,該行認爲網絡廣告業務有望于年底恢複同比增長,明年有望實現快速增長。