摩根士丹利首席投資官(CIO)、首席美國股票策略師邁克·威爾遜(Mike Wilson)本周四表示,美國通脹正從較高水平回落,但美國經濟即將收縮的趨勢尚未在股市上得到充分反映。
美國勞工部本周二公布的數據顯示,11月消費者價格指數(CPI)放緩至7.1%,降幅超過預期,為2021年12月以來的最低水平。不過這仍然遠高於美聯儲2%的通脹目標。
威爾遜在接受採訪時表示,「CPI已達到頂峰、通貨膨脹也已觸及峰值。我們非常有信心,明年通脹率將會出現相當大的下滑。」
不過,威爾遜一直以來都在強調,隨着通脹回落,預計明年標準普爾500指數將大幅走低。
標普500或再跌25%
威爾遜稱,「我們已經談論了近12個月的熊市了。目前來看,經濟增長放緩尚未反映在股價上。」
他預計,標準普爾500指數可能在2023年上半年跌至3000點,相當於較周三收盤時的3995.32點再下跌25%。
周三,美聯儲宣布了今年的第七次加息,將聯邦基金利率上調了50個基點,這引發了股市的又一波拋售潮。
周四,標普500指數下跌2.5%,收於3895.75點。該指數在2022年期間已累計下跌近19%。
損害企業利潤
根據摩根士丹利的預測,明年標準普爾500指數成份股公司的收益將比市場預期低16%。
威爾遜認為,無論經濟是否衰退,通脹的放緩都將會損害企業的利潤率。
他此前曾表示,「通貨膨脹是推動利潤走高的主要原因,因此隨着明年通脹率的下降,這將對股市不利。這會壓垮企業利潤。」
目前一些企業已經感受到了經濟前景不確定性帶來的痛苦,科技公司尤為明顯。
亞馬遜和Meta第三季度均表現不佳,亞馬遜的收入和利潤低於預期,而Meta報告的收入和利潤均出現下滑。而且許多企業一直在推遲給出它們2023財年的指導。
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