通過購買指數基金，投資者可以輕松地獲得與大盤大致相當的回報。但如果投資者選擇有潛力的個股，就有可能獲得更高的回報。
智通財經APP了解到，卡特彼勒(CAT.US)的股價叁年來上漲了60%，遠遠超過23%的市場回報率(不包括股息)。不過，卡特彼勒最近的回報率沒有那麽令人印象深刻，該股過去一年的總回報率(包括股息)僅爲19%。
因此，讓我們來評估一下卡特彼勒過去3年的潛在基本面，看看它們是否與股東回報保持一致。
股價增長 VS 收益增長
盡管不少人仍在談論有效市場假說，但事實已經證明，市場是反應過度的動態系統，投資者並不總是理性的。通過比較每股收益(EPS)和股價隨時間的變化，我們可以了解投資者對一家公司的態度是如何隨時間變化的。
在股價增長的叁年裏，卡特彼勒的每股收益實現了每年10%的複合增長率。相比之下，股價每年17%的複合增長率超過了每股收益的增長率。這表明，市場對該股感到更加樂觀。考慮到過去叁年的收益增長記錄，這並不令人驚訝。
當然，卡特彼勒內部人士在去年大量買入公司股票，這也對股價産生了積極影響。話雖如此，大多數人認爲收益和營收增長趨勢更能反映業務的發展情況。
股東總回報
除了衡量股價回報，投資者還應考慮股東總回報 (TSR)，後者包括了股價升值及股息。因此，那些慷慨派發股息的公司的TSR往往遠高于其股價回報。
以卡特彼勒爲例，過去3年的TSR爲72%，超過了60%的股價回報。可以看到，公司支付的股息提高了股東總回報。
卡特彼勒在過去12個月裏爲股東帶來了19%的總回報率(包括股息)，超過了12%的5年TSR均值。這意味着，最近市場對該股仍持樂觀看法。
不過，股票投資平台Simply Wall St指出，卡特彼勒面臨一些不利因素，包括其經營性現金流無法很好地覆蓋債務，以及管理層在過去叁個月大量抛售公司股票等。
總體而言，考慮到股價勢頭仍然強勁，卡特彼勒值得投資者關注。
