智通財經APP獲悉，中郵證券發布研究報告稱，首予加科思-B(01167)“買入”評級，預計2022-24年營業總收入爲1.46/1.39/2.34億元，歸母淨利潤爲-3.81/-4.51/-3.71億元，目標價13.8港元。目前公司有5款管線處于臨床階段，2023年將發布多項劑量爬坡數據。多款臨床前管線，包括KRASmulti抑制劑、P53Y220C激活劑和免疫刺激ADC等，將在2023-24年提交IND申請。
報告中稱，公司在核心管線方面，①JAB-21822：安全性潛在BIC、療效第一梯隊的KRASG12C抑制劑，有望2024年在中國上市。公司于ASCO2022上發布JAB-21822中國單藥劑量爬坡數據，2L非小細胞肺癌的ORR和DCR高于競品藥物，RP2D劑量組(N=40)中3級及以上治療相關不良反應發生率僅爲3%，遠低于競品，爲將來的聯用方案打下良好基礎。2022年9月其在中國啓動JAB21822治療2L非小細胞肺癌關鍵2期注冊臨床，2022年12月該適應症被CDE納入擬突破性治療品種，有望在2024年上市。
②JAB-3312：全球進度前叁的SHP2抑制劑，海外聯用臨床已完成劑量爬坡。SHP2磷酸酶具有激活RTK-RAS相關通路和抑制腫瘤免疫的雙重功能，因此SHP2抑制劑具有和EGFR-MAPK通路抑制劑或PD(L)1單抗聯用的巨大潛力。包括加科思在內，目前全球主流的SHP2抑制劑均已授權給MNC，顯示業界對該靶點的看好。近期RevMed公司的RMC-4630展現了良好的單藥和聯用數據。公司重點推進的JAB-3312在中國、全球開展多項單藥和聯用臨床，基本已經完成1期劑量爬坡階段患者入組，等待數據發布。