智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持李甯(02331)“跑贏行業”評級,考慮疫情對終端銷售影響,下調2022/23年EPS預測5%/4%至1.63/2.03元。因運動鞋服港股估值中樞上移等,目標價71.21港元,較當前股價有16%的上行空間。該行邀請到公司管理層與投資人就經營近況與業務展望進行交流。
報告中稱,展望1H23,管理層持審慎樂觀態度。由于運動鞋服行業9月以來渠道庫存高于正常水平,各品牌均在積極進行庫存清理,且對1H23期貨訂單相對保守。但該行認爲,一方面近期疫情政策有所優化,以往優化後運動品牌均迎來較好反彈,特別是品牌力、産品力較強的品牌反彈速度更快;另一方面,李甯具備較高供應鏈彈性,可以較快地應對終端需求增加進行現貨調整。此外,管理層還表示2023年將繼續推動銷售良好的鞋類大單品布局,優化産品矩陣,不斷完善産品價格定位及科技性能。