12月6日，水滴公司（WDH.US）發布2022年叁季度財報，公司實現營業收入7.72億元，較上一季度增長10.1%，淨利潤爲1.70億元。裏昂證券發布研報認爲，水滴公司叁季度業績好于預期，並給出“跑贏大盤”評級。
截至北京時間12月8日，水滴公司最新收盤價爲2.08美元，年初至今漲幅45.65%。在裏昂證券看來，當前水滴公司現金等價物以及短期投資金額，已經占到其現有市值的70%，公司股價仍然處于低點。
根據水滴財報，公司延續了有效的成本控制能力，叁季度銷售和營銷費用同比下降82.4%，運營成本和費用較去年同期下降50.5%。裏昂證券認爲，水滴調整商業模式削減開支後已經連續叁個季度盈利，證明其實現了穩定可控的利潤收入。
裏昂證券分析，水滴公司淨利潤有望超過此前管理層業績指引的預期。數據顯示，叁季度水滴公司保險業務首年保費達17.85億元，環比上升8%，而同時收益率上升超過了20個百分點。
裏昂證券認爲，考慮到宏觀因素，水滴公司目前優先事項是最大限度地提高投資回報而非擴大規模。上述數據已經表明，盡管環境充滿挑戰，水滴在最近幾個季度仍能持續産生淨利潤，公司的成本控制逐見其效。
裏昂證券將水滴公司目標股價由1.86美元提升至2.40美元，基于當前較低的市淨率和市盈率，以及日益寬松的外部監管環境，裏昂證券預計水滴公司股價正處于低點，且下行風險有限。