智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,首予巨子生物(02367)“買入”評級,目標價38港元。作爲生産重組膠原蛋白産品的全球領軍者,公司正把重組膠原蛋白科技逐漸轉化成收入。憑借成分優勢,該行相信巨子生物能占領中國正在增長及多樣化的美容市場份額。
報告認爲,公司能夠利用其有信譽的品牌形象及成分優勢,于線上渠道及廣泛美容市場中競爭。即使將來有更多競爭者,這對市場來說仍是件好事,因爲能夠擴大以膠原蛋白爲主要成分産品市場,將其普及化,並認爲公司品牌力及無可匹敵的多類型産品和産能,能夠維持龍頭地位。
該行預計,公司2022年收入及淨利將達21.59/9.26億元人民幣,2021-26年收入年複合增長率爲33%,但淨利率或會由2021年53%降至2026年34%,主因預測線上渠道及廣泛化妝品市場銷售貢獻增加,以及銷售開支比率上升所致,但這或仍高于同業水平。