智通財經APP獲悉,國泰君安(香港)發布研究報告稱,予舜宇光學(02382)“收集”評級,預計2022-24年每股盈利爲2.68/3.75/4.98元人民幣,目標價131港元。該行期待手機鏡頭相關業務保持韌性,同時車載業務將創造出第二增長曲線。先前對AR/VR板塊的布局將在可見的未來結出碩果。
報告中稱,舜宇光學此次入圍13家新的叁星供應商之一符合市場預期。該行預計公司將在2023年爲叁星的旗艦智能手機S23系列供應後置攝像頭模組。參與蘋果和叁星等全球領先的消費電子企業供應鏈有助于穩定其手機鏡頭業務。但是,這也提醒所有的市場參與者,如果沒有足夠的技術和品質護城河,某些上遊供應商的可替換性是相對較高的。
該行提到,iOS和安卓端需求的邊際改善和攝像規格升級將有可能帶動手機鏡頭和攝像模組出貨量逐步恢複。同時看到2022年10月手機鏡頭和攝像模組出貨量的同比降幅相比9月有所收窄。車載鏡頭出貨量保持了強勁的增長勢頭,9月和10月同比增速均超過了50%,主要是受益于汽車電動化和智能化趨勢加速。