智通財經APP獲悉，國泰君安發布研究報告稱，維持康方生物-B(09926)“增持”評級，2022-24年收入預測爲14.03/21.82/31.4億元。本次海外授權康方將獲得5億美金首付款，交易總額有望達50億美金。AK112現已成爲SUMMIT核心管線，SUMMIT配股支付首付款，增厚康方在手資金，合作雙贏，將更有利于海外價值發現。
報告主要觀點如下：
公司公告，康方將授予Summit Therapeutics于美國、加拿大、歐洲和日本的開發和商業化依沃西(PD-1/VEGF雙抗)的獨家許可權，康方將獲得5億美元首付款;包括開發、注冊及商業化裏程碑款項付款，該交易總金額有望高達50億美元;此外，未來還將收到銷售淨額的低雙位數比例提成作爲特許權使用費。未來，産品在SUMMIT許可地區內的試驗開發及監管事宜的所有費用，皆由SUMMIT承擔。
AK112現已成爲SUMMIT核心管線，SUMMIT配股支付首付款，增厚康方在手資金。
SUMMIT成立于2003年，其專有Discuva平台旨在探索新機制抗生素，研發進展最快的藥物爲處于pre-clinical的抗感染藥。與康方簽訂協議後，AK112成爲其管線唯一臨床階段産品，計劃2023Q2開展NSCLC臨床;同時，SUMMIT發起5億美金配股增發融資交易，預計大股東Duggan和二股東Maky Zanganeh將參與，配股成功率較高，未來收到5億美金首付款，將加大助力期推動AK104商業化及管線多個産品臨床推進。
CEO Mr.Duggan爲SUMMIT靈魂人物，本次合作將利于最大化開發AK112海外價值。
SUMMIT現任CEO Robert W.Duggan先生，是生物醫藥領域的資深投資人和企業家，于2019年加入SUMMIT，曾在Pharmacyclics任職董事會主席兼CEO，主導了Ibrutinib多個億元級別的合作和授權交易，包括2011年與J&J的合作，以及在2015年以210億美元將Phaymacyclics出售給AbbVie的交易。
本次與康方的合作，預計Duggan將通過認購配股大幅參與其中，彰顯其對于AK112雙抗在肺癌領域潛在價值的認定。SUMMIT雖不是MNC，但CEO重視AK112，且通過本次合作，公司主席夏瑜博士將委任Summit董事會成員，這將更利于AK112海外開發的全速推進，預計本次合作也會推動AK112未來潛在更大授權價值的發現。