智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持信義光能(00968)“持有”評級,下調2022-23年盈利預測29%,以反映供應過剩的問題或令光伏玻璃毛利率受壓,目標價削31%至9.3港元。該行留意到,11月初光伏玻璃平均售價上升5%至5.7%,其後維穩,估計平均售價會維持現水平至少直至明年首季末。
該行表示,信義光能作爲一線光伏玻璃企業,相信與同業之間毛利率可維持7個百分點或以上優勢,其中約5個百分點是由于規模效應令主要成本得以節省,另外2個百分點以上是來自天然氣成本下降。另外,由于集團在2023-24年新增産能計劃不是很進取,只占期內整體光伏玻璃新産能11.6%,因此預測其市占率降由2021的33.4%,到2024年底降至15%。