智通財經APP獲悉,中信證券發布研究報告稱,首予新秀麗(01910)“買入”評級,前叁季業績持續複蘇,收入同比均升逾50%,預計2022-23年每股盈利爲1.04/1.19港元,目標價29港元。作爲全球市占率排名第一的旅行箱品牌集團,2021年全球市場占比14.4%,在中高端價位也有較高品牌護城河。
報告中稱,據數據顯示,2022年9月國際及國內航空旅客收入客公裏數(RPK),較2019年9月分別跌30.1%及19%,其中國際航空爲2020年初以來跌幅最小。該行認爲歐美市場出行複蘇強勢,而亞洲地區則有更大複蘇空間。公司2022上半年線上渠道營收占比18%,較2019增2.8個百分點。另計劃在2023年開啓直營門店翻修,門店店效與客流量有望提升28%-30%,在門店結構優化和加快線上化渠道變革上得到機遇。此外,現在新秀麗庫存儲備充足,廣告投入不斷加大,短期內有望能夠修複業績。