在美股紛紛跟隨中期選舉和加息預期起起伏伏時,中概股一枝獨秀。
截至11月15日收盤,納斯達克中國金龍指數再度強勢大漲7.78%。Wind數據顯示,虎牙直播大漲逾38%,玩美、騰訊音樂均漲逾30%,哔哩哔哩、有道、陸金所控股等多只個股漲幅超20%。
從細分行業來看,在共享經濟領域,“共享充電寶第一股”怪獸充電(EM.US)上漲1.45%。
坐擁行業領跑者地位,以及顯著的規模優勢,怪獸充電市場價值靜待修複與重估。
1. 共享充電寶行業穩中求進
共享經濟,作爲一種創新的經濟模式,其創新性在于商品所有權和使用權的分離。
共享經濟是被現代的互聯網和通信技術所賦能的。它大幅度地降低了交易成本,一定程度上解決了信息不對稱的問題,並且使商品的邊際成本趨向于零。
作爲代表之一,共享充電寶憑借“解決用戶剛性需求”,成爲共享經濟的典範。
東方證券發布研報指出,網民的手機上網習慣呈現出長時間、泛娛樂、重度使用的趨勢。且伴隨旗艦類智能手機性能日益強大,在電量焦慮下,共享充電寶應急剛需效應顯著。
龐大的手機上網用戶群體是共享充電寶行業的潛在客戶,盡管目前手機上網人數逐漸見頂,但共享充電寶用戶的轉化率尚有較大增長空間。
與此同時,共享充電寶行業頭部競爭格局逐漸顯現。2021年頭部玩家之間的格局發生了較大變化,怪獸充電美股上市,街電、搜電合並(竹芒科技),美團重啓充電寶業務,行業從原來的“一獸叁電+美團”演變爲“小竹獸”的新競爭格局。
目前共享充電寶行業的競爭格局已經趨于穩定,未來共享充電寶行業或轉向運營能力之爭,馬太效應將愈發凸顯。
2. 怪獸充電憑借規模優勢靜待價值回歸
今年上半年,新冠疫情在北京、上海、深圳等強一線城市呈點狀式爆發,受線下流量活躍度下降影響,幾家行業頭部企業的日均流水較去年同期均有不同程度的下降,公司短期盈利能力承壓。
怪獸充電CEO蔡光淵坦言:“因疫情在國內多個主要城市爆發,部分地區的線下客流量受當地管控措施的影響而顯著下降,給我們第二季度的業績帶來了不小的挑戰。在此期間,我們將更多的精力放在擴大服務網點覆蓋和提升運營效率上,不斷增強我們的核心競爭優勢。”
作爲行業中的領跑者,怪獸充電當前已積累了點位規模優勢,伴隨直營團隊搶占優質頭部客戶、代理點位占比上升加速下沉進程,怪獸充電的品牌影響力正持續擴大。
公司財報顯示,通過持續發揮渠道模式和直營模式的協同效應,怪獸充電的代理點位占比提升至 43.2%,較 3 月末足足提升了 4.3 個百分點。
截至2022年6月末,怪獸充電擁有89.5個POI,已連續六個季度實現千萬級用戶新增,累計注冊用戶達3.105億。憑借規模優勢,怪獸充電有望在各地疫情精准防控政策悉數落地後迎來價值回歸。
怪獸充電CFO辛怡表示,"我們在持續地優化預付費、進場費等費用支出,加強了對成本端的把控,優化了資産管理及維修的流程,進一步提升了我們的資産效率。這些舉措都將幫助我們進一步強化當前的運營效率優勢,同時緩解疫情帶來的運營壓力。"
怪獸充電CEO蔡光淵表示,疫情雖然直接給運營端帶來了壓力,但長期看來,並不會影響用戶對于共享充電服務的剛性需求。
東方證券指出,隨着公司加碼代理模式,加速業務拓展,以及未來疫情的緩解,有望消除短期的盈利壓力。
近期,怪獸充電發布公告,宣布董事會已經批准將股權回購計劃的實施期限延長至 2023 年 9 月 27 日。
據悉,怪獸充電于 2021 年 9 月 28 日啓動了爲期 12 個月的股權回購計劃,根據該計劃,公司可回購總價值不超過 5000 萬美元的美國存托股 ( ADS ) 。對于此次股權回購延期,怪獸充電 CEO 蔡光淵表示:"我們希望通過延長回購計劃,傳達管理層及董事會對于公司長遠發展的信心,爲我們的消費者、股東及合作夥伴們創造更多的價值。"