智通財經APP獲悉,投資管理公司MoffettNathanson表示,該公司對電商的整體增長充滿信心,稱該行業不會出現熊市,但電商贏家和輸家在疫情後可能會變得更加分化。MoffettNathanson認爲,亞馬遜(AMZN.US)等行業領導者在便利性和價格上占據優勢,預計將持續擴大市場份額,而Wayfair(W.US)等面臨更多挑戰的公司的估值可能會繼續下跌。
MoffettNathanson更青睐市場份額獲得者如亞馬遜和Etsy,而不看好市場份額下降者如eBay、Chewy以及Wayfair等公司。後幾家公司更便宜是有原因的,它們不太可能進行持續的擴張。
分析師Michael Morton表示,Wayfair和Chewy在疫情後的情況比疫情前更糟糕,實體店競爭對手正在建立自己的電商業務並搶占市場份額。他對Etsy、eBay和Chewy均給予“持有”評級,而對Wayfair給予“賣出”評級。Shopify的服務及其面臨的機會具有明顯的吸引力,其評級爲“持有”,目標價格爲30美元。
Morton認爲疫情是一把雙刃劍,網購熱讓整個行業快速增長,而實體店被迫關門歇業。但目前這種情況正在發生變化,贏家和輸家的分化可能會變得更嚴重。