智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,將申洲國際(02313)評級由“跑贏大市”上調至“買入”,但下調明後年盈測1%-8%,以反映毛利率恢複較慢,目標價由88港元下調至85港元。公司第四季業績可能見底,季內已經曆去庫存壓力最嚴重階段。
該行預計,申洲第叁季收入應在去年低基數下,取得10%-13%(low-teens)同比增長。但鑒于高基數和體育用品客戶去庫存壓力,第四季收入可能出現大幅同比下降。此外,隨着美國通脹見頂,以及Nike和Adidas去庫存時間表更加清晰等,該行認爲目前是積累該股好時機。