智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,維持中芯國際(00981)“中性”評級,因明年上半年展望疲弱,産能利用率及毛利預測下調,將2022-24年每股盈利預測下調2%/43%/39%,目標價由20港元降至17.5港元。公司今年第叁季業績大致符合該行及市場預期,但指引第四季收入按季下跌14%,毛利率中位數爲31%,均較該行預期低。
報告中稱,中芯國際還將今年資本開支預算由50億美元調升至66億美元,增加主要用于未來産能擴展計劃,去年爲45億美元。該行認爲,集團增加資本開支及積極擴展未來5-7年的12寸晶圓産能,將爲産能利用率及毛利率造成壓力,特別是在下行周期,因此預測明年及2024年毛利率分別爲26%及27%。