智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持百濟神州(06160)“跑贏行業”評級，由于BTK海外及PD-1國內收入超預期，上調2022/23年收入預測13.4%/2.7%至14.1/23.6億美元，目標價175港元，對應58.4%的上行空間。截至3Q22，公司在手現金及等價物等合計達51億美元，在全球範圍內組建超過2500人臨床及醫學事務團隊，推進核心管線品種的臨床開發，其中TIGIT單抗正在開展2項頭對頭PD-(L)1方案的國際多中心III期臨床，Bcl-2抑制劑已啓動II期臨床，另有多項早期項目如HPK1抑制劑、TYK2抑制劑等正在進行劑量遞增研究。
報告中稱，公司澤布替尼已在逾55個國家與地區上市，並在頭對頭伊布替尼用于r/rCLL/SLL的全球多中心III期臨床中，先後取得響應率、安全性及無進展生存期的優效結果。1-3Q22澤布替尼全球銷售額爲1/1.3/1.6億美元，環比增19%/23%/21%，其中海外收入爲0.7/0.9/1.2億美元，環比增27%/30%/26%。澤布替尼已納入NCCNCLL/SLL指南作爲一線一類推薦，並在歐美市場遞交CLL上市申請，據公司公告，FDAPDUFA日期爲2023年1月20日，EMA人用藥品委員會亦已就該申請給出積極意見，該行預計澤布替尼有望于2022年底至2023年初取得新適應症批准並進一步放量。
該行提到，1-3Q22替雷利珠單抗維持逐季環比增長，各季度收入爲0.88/1.05/1.28億美元，環比增速61%/20%/22%，在國産PD-1抗體中份額居前。替雷利珠單抗已在多個海外市場遞交多個上市申請，歐洲及澳大利亞市場已遞交非小細胞肺癌及二線食管鱗癌的上市申請。除PD-1及BTK外，1-3Q22公司其他自有及合作産品收入2.1億美元，同比增長95%。此外，1-3Q22公司SG&A費用2.9/3.3/3.2億美元，占産品收入比例113%/109%/92%，呈逐季下降趨勢。