智通財經APP獲悉，東吳證券發布研究報告稱，維持華虹半導體(01347)“買入”評級，結合下遊需求及公司擴産進度，預計2022-24年歸母淨利潤爲3.64/3.89/4.13億美元，同比增39%/7%/6%。公司2022年第叁季度營收同比+39.5%，歸母淨利潤同比+104.5%，營收利潤超該行預期。另于11月4日更新了回A上市招股書，募集資金180億人民幣用于擴産，該行認爲港股公司回A是強催化劑，將推動估值重塑，同時募集資金將有力保障擴産。
八寸線方面，公司2022Q3産能利用率爲113.4%，實現營收3.84億美元，ASP實現小幅增長;毛利率提升到46.7%。該行認爲功率、模擬類等強勁的下遊需求，將繼續驅動8寸線維持高産能利用率。投資者擔憂全球半導體周期下行，該行認爲，股價大幅回調已經充分反映後續季度業績，公司整體仍將實現較高毛利率水平和稼動率。
十二寸線方面，公司2022Q3實現營收2.46億美元，環比下滑7.9%，無錫12寸廠于22Q3爲65k月産能，産能利用率107.7%;新産能釋放可能要到23Q1。公司12寸單季度毛利率爲22.3%，較上一季19.6%繼續提升。該行認爲，公司盈利能力表現強勁，且有較大機會維持。展望2023，認爲産能釋放節奏良好，盡管稼動率將有所下滑，但ASP提升及毛利率改善會帶來整體盈利力的改善。