智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,維持統一企業中國(00220)“買入”評級,下調今年至2024年核心淨利潤預測5%/2%/1%,目標價由9.09港元降至8.79港元。同時在內地食品行業,該行喜好統一多于康師傅控股(00322)。
報告中稱,公司第叁季純利跌幅收窄至17%,符合該行預期,次季同比跌39%;即使第叁季食品毛利率遜于預期,但即食面袋裝毛利率及收入表現均優于預期。該行表示,在近期不確定下,集團透過減少渠道投資,以及透過維持零售平均售價不變,較進行銷售回扣等策略的效果更佳。基于收入上升走勢在10月份持續、毛利率穩定及其維持有紀律的廣告宣傳支出,故管理層對第四季EBIT的同比增長有所改善,以及純利同比增長具信心。