智通財經APP獲悉,華創證券發布研究報告稱,維持長城汽車(02333)“強推”評級,據行業景氣、混動化進程、公司新車節奏、海外經營等綜合狀況,預計2022-24年歸母淨利爲107/70/94億元,對應增速+58%/-34%/+34%,目標價12.33港元。公司10月整車批發10萬輛,環比+7%;哈弗H6PHEV正式上市,新能源轉型加速,也帶動H6月銷3.5萬輛。另10月海外銷量2.1萬輛、銷售占比21%,魏牌摩卡PHEV、歐拉好貓等新能源車型亮相巴黎車展並正式于歐洲上市,第叁代哈弗H6PHEV于10月在泰國上市。
該行表示,4Q22與2023年主要看公司産能恢複,以及混動化産品線全面開啓。此前産銷受供應鏈影響較大,該行估計四季度隨供應鏈緩解、市場需求回升、新車型推出,整車銷量有望回升。此外,長城汽車接下來重點新車包括哈弗H6PHEV等混動産品矩陣、坦克700、歐拉閃電貓、沙龍機甲龍等。該行提到,公司于Q3發布哈弗新能源戰略,其中重要一項在于産品矩陣將全面混動化,H6 PHEV已上市,預計明年哈弗+WEY將推出更多PHEV車型,助力開始向15萬元+以合資爲主的市場搶奪份額,分享自主混動紅利。