智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中國移動(00941)“跑贏大市”評級,因應折舊與攤銷開支或提升,將2022-24年每股盈利預測下調3%/5%/5%;第叁季收入增長符合預期,認爲行業競爭格局保持良性,因此僅將2022/24年收入預測上調0.3%/0.1%,目標價由70.9港元降至68.8港元。
該行預計,公司數據流量增長放緩的同時,數據收費下降幅度也將放緩,預計未來兩至叁年所有電信商ARPU都將表現持平。此外,中移動推遲了第二季營銷活動,該行預測下半年營銷活動將增加,帶來更高營銷開支,但很大程度上或將被網絡營運及人力成本溫和增長所抵銷,預測2022-24年EBITDA利潤率將達到35.2%/34.8%/34.2%,與早前預期相近。