智通財經APP獲悉,第一上海發布研究報告稱,維持中國電力(02380)“買入”評級,預計2022-24年歸母淨利潤19.09/45.2/65.6億元(同比增長470%/137%/45%),目標價4.04港元。由于港股綠電行業估值中樞下降,以及未來電芯成本維持高位,公司儲能EPC業務毛利率仍有不確定性,仍采用分布估值,下調公司綠電業務估值中樞至8x,下調儲能業務估值中樞至10x。
報告提到,近期由于受到華能國際電力股份(00902)和大唐發電(00991)叁季度業績影響,港股電力板塊出現明顯回調,但該行認爲公司火電項目具備成本和布局優勢,下半年仍有望實現火電盈利扭轉。公司新能源發電裝機未來快速增長爲公司帶來持續現金流。新業務方面,公司加強未來在儲能方面的布局,優化電化學儲能的安全性。