智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,維持騰訊控股(00700)“增持”評級,預計22Q3收入表現將成爲下一個股價催化劑,基本情況下預測收入將同比下跌3%;若期內收入取得正增長,將爲投資者下半年及明年增長預期帶來一定支持,目標價350港元。
該行表示,騰訊旗下遊戲、廣告及金融服務等核心業務今年上半年都受到監管等因素影響,股價跌至2018年以來曆史低點,認爲在有效成本優化措施推動下,騰訊的利潤率提升是可以預料的,因此收入能否取得增長將成爲下一個關鍵股價驅動因素。
此外,該行分叁個情景作出預測,1)若公司22Q3收入同比跌3%,則是由于遊戲收入表現疲軟,抵銷期內廣告及金融服務業務的逐步複蘇,將令股價出現下跌5%至上升10%。2)若視頻號變現速度快于預期,令22Q3收入取得正增長,則或令股價上升10%至15%。3)假如22Q3收入跌幅超過5%,該行預計股價將相應下跌5%至10%。