智通財經APP獲悉,富瑞發布研究報告稱,下調康希諾生物(06185)評級至“跑輸大市”,目標價由203港元削48%至106港元。公司股價價在過去五天累漲約117%,相信是由于有消息稱其可吸入式疫苗,將可在上海及江蘇省13個城市開展使用部署工作。
該行認爲,公司吸入式疫苗消費並不足以證明近期股票爲合理飙升,假設該疫苗的平均售價爲每劑40元,康希諾在符合條件的人群中以75%的加強劑滲透率占據50%市場份額,意味着銷售額爲80億元。此外,由于對新冠疫苗需求疲弱,康希諾第叁季收入大幅下降;公司在2022年9月新冠疫苗庫存中,計入5.26億元資産減值。